国轩高科 (002074)

HOLD
当前价
26.73
成本价
26.73
T+0低吸价
25.50
止损价
24.61
信心指数
★★★☆☆
风险等级
中高
建议仓位
维持
📊 核心结论

技术面：股价处于下跌趋势，现价26.73元，低于MA5(27.09)、MA10(28.33)、MA20(28.92)，呈空头排列。RSI=40.77偏弱，KDJ指标K=10.30/D=19.37/J=-7.84显示超卖。MACD柱状图-0.04接近0轴，可能即将金叉。

基本面：2026Q1营收117.08亿(+29.30%)，扣非净利0.41亿(+179.51%)，盈利能力修复中。动力电池+储能双轮驱动，大众标准电芯量产推进。

资金面：近5日主力资金净流出，今日主力净流出6690万(-10.72%)，大单和超大单均净流出。

消息面：利好 - 正式配套问界M6切入鸿蒙智行供应链；东吴证券给予买入评级。利空 - 今日下跌6.21%，股价距目标价54.84元仍有较大空间。

📈 价格走势图 (近40日)

💰 资金流向图 (近20日主力净流入)

📊 基本面分析

营业总收入 (2026Q1)
117.08亿
归母净利润 (2026Q1)
0.21亿
扣非净利润 (2026Q1)
0.41亿
PE (TTM)
-
PB
-
ROE
-
业务说明
国轩高科深耕LFP技术路线二十余年，已形成从矿产资源、电池材料、电芯制造到系统集成及回收利用的产业链布局。动力电池和储能电池构成核心主业。2025年实现营收450.70亿元，同比+27.35%；归母净利润23.83亿元，同比+97.49%。

🐂 多头因素

  • 1. 正式配套问界M6，切入鸿蒙智行核心供应链
  • 2. 东吴证券给予买入评级，目标价49.56元
  • 3. 2026Q1扣非净利润同比增长179.51%
  • 4. 大众标准电芯进入量产阶段，海外收入占比提升
  • 5. 储能电池出货量高增，预计盈利能力逐步修复
  • 6. 零跑汽车第一大电池供应商，装机量占比32.2%
  • 7. Wind ESG AA评级，综合得分8.06分
  • 8. MACD柱状图接近0轴，可能即将金叉

🐻 空头因素

  • 1. 股价处于下跌趋势，近60日区间跌幅-20.11%
  • 2. 今日主力资金净流出6690万元(-10.72%)
  • 3. RSI=40.77偏弱，KDJ指标显示超卖
  • 4. 股价距机构目标价49.56元仍有46%的差距
  • 5. 近5日主力资金持续净流出
  • 6. 2026Q1表观归母净利润受金融资产公允价值波动扰动
  • 7. 下游需求不及预期风险
  • 8. 原材料价格波动风险

📰 新闻研报 (近30日)

国轩高科正式配套问界M6切入鸿蒙智行供应链
据工信部6月10日公示的《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第408批），问界M6纯电新版本搭载宜春国轩电池有限公司生产的磷酸铁锂电池。这意味着国轩高科正式切入华为鸿蒙智行核心主力车型供应链。
2026-06-12 | 来源: 证券时报
东吴证券：给予国轩高科买入评级
东吴证券研究员曾朵红、阮巧燕、朱家佟发布研究报告《动储双轮驱动成长，大众赋能与全球化布局推动盈利修复》，给予国轩高科买入评级。预计2026-2028年归母净利润分别为9.7/15.9/22.9亿元。
2026-06-18 | 来源: 证券之星
国轩高科连续获得Wind ESG AA评级
2026年6月23日，国轩高科Wind ESG最新评级为AA，较上一期维持不变。公司综合得分为8.06，高于电气部件与设备行业均值6.04分。在环境、社会与治理维度得分分别为7.19、7.10和7.65。
2026-06-26 | 来源: 同壁财经
国轩高科跌6.21%，交银国际证券一个月前给出"买入"评级
今日国轩高科跌6.21%，收盘报26.88元。交银国际证券研究员一个月前发布研报给出"买入"评级，目标价54.84元，研报发布时股价为36.74元，预期涨幅为49.27%。
2026-06-26 | 来源: 证券之星

🎯 交易计划

项目 价格/说明
T+0低吸价 25.50元 (基于近60日最低价26.03元，预留2%空间)
T+0高抛价 27.50元 (基于MA5=27.09元，突破后看28元)
止损价 24.61元 (基于涨停价计算，风险可控)
加仓点 放量突破MA20(28.92元)，且MACD金叉确认
中期目标 35.00元 (基于机构目标价49.56元的70%空间)
💡 策略说明
当前股价处于超卖状态，KDJ指标J值为-7.84，RSI=40.77偏弱。建议观望为主，等待MACD金叉确认后再考虑加仓。短期支撑位25.50元，压力位28.92元(MA20)。若放量突破MA20且主力资金转正，可适量加仓。止损价设置在24.61元，风险可控。

📊 技术指标速览

MA5
27.09
MA10
28.33
MA20
28.92
RSI(14)
40.77
区间(近60日)
26.03-41.49
换手率(今日)
1.32%
量比(今日)
0.72
涨跌停
跌停: 24.61

📝 操作记录

日期 交易类型 价格（元） 股数 交易金额（元）
2026-07-02 买入 26.73 600 16,038.00
操作汇总
当前持仓：600股，成本价26.73元，最新市值16,038元。今日买入价与收盘价持平，暂无浮盈浮亏。
⚠️ 免责声明
本报告仅提供客观数据整理与展示，所有分析仅供参考不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。本报告中的信息、意见等均仅供参考，不构成所述证券买卖的出价或征价。投资者应根据自身财务状况、投资目标及风险承受能力，审慎决策。