国轩高科(002074) - 个股分析报告 2026-07-21

HOLD

综合评分: +2

当前价

red">28.44

成本: 26.73

T+0 低吸价

24.72

参考布林下轨+MA10

T+0 高抛价

29.44

当前价+3.5%

止损价

25.90

今低-3%

持仓: 500股

市值: 14220元

浮盈: +855元(+6.40%)

核心结论

【技术面】MACD金叉持续(DIF=1.70>DEA=1.25),BAR=0.90强势;RSI=66.4偏强;KDJ J=74.9正常范围;MA5(26.95)已上穿MA10(26.07)和MA20(26.66),短期多头排列形成;布林上轨28.95,现价28.44接近上轨;今日放量长阳+5.33%,突破MA20

【资金面】当日主力净流入+1.42亿(+7.34%),超大单净流入+0.81亿,大单净流入+0.61亿,主力做多意愿明确;近3日累计净流入+1.87亿,资金面明显改善

【消息面】半年度业绩预告归母净利12-15.5亿(+227%~+323%),但扣非后利润极薄;出售铜冠铜箔8.29亿贡献主要利润;东兴证券给予"强烈推荐"评级

【综合判断】HOLD，但偏积极。短期多头确立,MA5金叉MA20,但RSI偏高且接近布林上轨,追高风险大。建议在低吸价24.72附近低吸,或等回调至MA10(26.07)附近介入。止损严格设在25.90。

价格走势图（近40日）

MA5: 26.95 MA10: 26.07 MA20: 26.66 低吸线: 24.72 止损线: 25.90

资金流向图（近20日主力净流入）

基本面分析

Q1营收(亿)

117.1

Q1归母净利(亿)

0.21

Q1扣非净利(亿)

0.41

2025营收(亿)

450.7

2025归母净利(亿)

23.83

2025扣非净利(亿)

4.32

业务说明：国轩高科主营动力电池和储能电池。2025年营收450.7亿(+27.35%),归母净利23.83亿(+97.49%),但扣非净利仅4.32亿,非经常性损益(含铜冠铜箔投资收益)贡献19.51亿。PE达611倍较高,主要是最新季报归母仅0.21亿拖累。PB=1.78倍。公司半年度预增12-15.5亿,主要靠投资收益驱动。

多空对比

🟢 多头因素 (5条)

MACD金叉持续,DIF>DEA,BAR=0.90强势
MA5金叉MA10和MA20,短期多头排列
当日主力净流入+1.42亿占比7.34%
半年度业绩预增+227%~+323%
东兴证券"强烈推荐",目标估值空间大
今日放量大阳线+5.33%,突破MA20
出售铜冠铜箔回笼8.29亿资金

🔴 空头因素 (5条)

RSI=66.4偏高,短期有回调压力
现价28.44接近布林上轨28.95
PE=611倍极高,估值压力大
扣非利润极薄(2025年4.32亿)
半年度预增主要靠非经常性损益
近20日主力累计仍净流出2.74亿
电池行业竞争加剧,价格战风险

新闻研报（近30日）

国轩高科涨5.33%，东兴证券二个月前给出"买入"评级

2026-07-21

东兴证券给出"买入"评级，预计2026~2028年归母净利润26.62/42.50/60.01亿元，维持"强烈推荐"评级。
国轩高科(002074)发预增，预计半年度归母净利润12亿元-15.5亿元，同比增长227.31%-322.77%

2026-07-14

半年度业绩预告，归母净利润12-15.5亿(+227%~+323%)。非经常性损益影响约11-14亿元，主要来自投资收益及公允价值变动。
002074，出售"17倍牛股"股票！成交额超8亿元

2026-07-03

全资子公司合肥国轩出售铜冠铜箔839.95万股，成交额8.29亿元。铜冠铜箔股价从10.89元最高升至202.15元。
国轩高科跌6.21%，交银国际证券一个月前给出"买入"评级，目标价54.84元

2026-06-26

交银国际给予"买入"评级，目标价54.84元，当前股价仍有较大上涨空间。
国轩高科连续获得Wind ESG AA评级，综合得分8.06

2026-06-26

Wind ESG评级AA，综合得分8.06，高于行业均值6.04分，在行业中排名前3.72%。

交易计划

策略类型	价格(元)	触发条件	仓位
T+0 低吸	24.72	回踩布林下轨+MA10支撑	20%
T+0 高抛	29.44	接近布林上轨+RSI>70	-
止损	25.90	跌破当日低点3%或MA5	-
加仓点	26.95	确认回踩MA5且放量反弹	25%
中期目标	32.71	前期平台位+研报目标区间下沿	-

💡 策略说明：当前处于底部反弹阶段，MACD金叉+MA多头排列确认短期强势。但由于RSI偏高且接近布林上轨，不建议追高。
等待回调至MA10(26.07)附近或低吸价24.72再介入。止损价25.90必须严格执行，跌破则意味着短期反弹失败。
加仓点设在MA5(26.95)，若股价在此处获得支撑并放量反弹可加仓。
中期目标32.71对应约15%涨幅空间，需关注半年度正式报告能否兑现预增。

技术指标速览

MA5

26.95

MA10

26.07

MA20

26.66

RSI(14)

66.4

MACD BAR

0.901

KDJ(J)

74.9

换手率

3.94%

量比

1.79

📊 MACD金叉 · DIF=1.701 > DEA=1.250 · BAR红柱放大 · KDJ多头 · J=74.9未超买 · 布林：上轨28.95 / 中轨26.66 / 下轨24.38 · 价格站上中轨接近上轨

操作记录

日期	操作	价格(元)	股数	金额(元)	备注
2026-07-02	买入	26.73	600	16,038.00	-
2026-07-03	卖出	27.10	100	2,710.00	-

当前持仓

500股

持仓成本

26.73元

浮动盈亏

+855元 (+6.40%)

⚠️ 风险提示及免责声明：
1. 本报告基于公开数据和自动化分析生成，仅供信息参考，不构成任何投资建议。
2. 报告中所有价位（低吸/高抛/止损/加仓/目标价）均为技术分析推算，不代表对未来走势的预测。
3. 股市有风险，投资需谨慎。投资者应基于自身判断独立决策，并承担相应风险。
4. 数据来源：通达信(TDX)行情数据。报告生成时间：2026-07-21 22:55。

国轩高科 002074

🟢 多头因素 (5条)

🔴 空头因素 (5条)