国轩高科 002074

电力设备 / 电池 (83002) | 总市值: 513.39亿
报告日期: 2026-07-29 | 数据来源: 通达信 + 基本面
1. 交易决策
BUY
10
综合评分
满分 20
决策依据
MACD红柱(+3)站上MA20(+2)站上MA5/MA10(+2)RSI>50偏强(+1)MA多头排列(+3)20日主力净流出(-1)
今日收盘
28.29
+4.62%
持仓成本
26.73
浮动盈亏
+780元
+5.84%
持仓
500
股
T+0 低吸价
24.73
min(MA20×0.99, BB下×1.01)
= min(26.66×0.99, 24.49×1.01)
T+0 高抛价
28.83
min(当前价+2×ATR, BB上)
= min(28.29+2×1.23, 28.83)
止损价
24.86
max(MA20-2×ATR, 成本×0.93)
= max(26.66-2×1.23, 26.73×0.93)
加仓点
27.46
MA20×1.03
= 26.66×1.03
中期目标
33.4
60日高点×0.85
= 39.29×0.85
ATR(14)
1.23
14日真实波幅均值
2. 核心结论

做多持仓，注意回调低吸机会

国轩高科当前呈MACD金叉持续、MA多头排列态势，今日放量上涨+4.62%收于28.29元。 股价站上MA20(26.66)和MA5/MA10，短期趋势转强。RSI(14)=53.23处于中性偏强区间，MACD红柱持续放大至0.7687，DIF(-0.3384)已从底部快速回升。 布林轨道中轨24.49-28.83，当前价位于中轨上方，距离上轨28.83仅差0.54元(约1.9%)。

主要风险: 20日主力资金累计净流出，Q1利润极薄(归母净利仅0.21亿)。短期涨幅较大后可能回调至MA20(26.66)附近，若回踩不破可加仓。 中期看Q2业绩改善弹性(2025年全年归母净利23.83亿，扣非仅4.32亿)。

3. 价格走势图（最近40交易日）
4. 近20日模拟主力净流入（万元）
注: 主力净流入基于量价关系模拟估算(流入≈成交额×涨跌幅×0.5)，仅供参考。 当日实际主力净流入约+2976.72万元。
5. 基本面分析
PE(TTM)
15.43
PE(静态): 42.54
PB
1.77
每股净资产: 15.95
总市值
513.39亿
流通市值约490亿
2026Q1 营收
117.08亿
归母净利: 0.21亿, 扣非: 0.41亿
2025年度 营收
450.70亿
归母净利: 23.83亿, 扣非: 4.32亿
ROE
≈0.07%
Q1年化，利润极薄
6. 多空对比

多头因素

  • MACD金叉持续，红柱扩大(DIF=-0.3384, BAR=0.7687)
  • 站上MA5(27.57)、MA10(27.45)、MA20(26.66)
  • MA5>MA10>MA20 多头排列确立
  • RSI(14)=53.23 中性偏强，尚有上行空间
  • KDJ K=64.23 D=64.36 J=63.96 偏多
  • 今日放量上涨+4.62%，量比1.41，交投活跃
  • 交银国际给出"买入"评级，目标价54.84元（距当前+93.8%）

空头因素

  • 近20日主力资金累计净流出约-2280万
  • 近3日主力净流入累计-3135.29万（前2日流出）
  • 2026Q1归母净利仅0.21亿，利润极薄
  • 扣非净利润与归母差距大(4.32亿 vs 23.83亿)，非经常性损益占比高
  • 从6月初32元附近持续下跌至24.16低点(跌-25%+)，弱势修复中
  • 换手率2.65%，短线博弈特征明显
  • 距离布林上轨28.83空间有限(仅约1.9%)
7. 近期新闻与研报
利好 2026-07-24
交银国际证券给出"买入"评级，目标价54.84元
尽管当日股价跌5.12%，但券商维持买入评级，目标价较当前有约+93.9%上行空间
中性 2026-06-26
国轩高科跌6.21%，交银国际一个月前给出"买入"评级
股价大幅下跌后，此前研究员评级保持不变，显示机构对公司基本面有信心
8. 交易计划
方向 触发条件 价位 数量 操作说明
T+0 低吸 盘中回踩低吸位 24.73 200-500股 快速反弹后当日高抛，获取日内差价
T+0 高抛 冲高至阻力位 28.83 200-300股 到达布林上轨或日内冲高后减仓
止损 破位下杀 24.86 全部 跌破止损价无条件清仓，控制回撤
加仓 回踩MA20不破 27.46 300-500股 缩量回踩MA20获得支撑后加仓
中期目标 趋势延续 33.4 分批减 到达中期目标后分批止盈，锁定利润

操作策略

当前状态: 持有500股，成本26.73元，浮盈+780元(+5.84%)
短期(1-3日): 当前价28.29元处于MA20(26.66)与布林上轨(28.83)之间，上方空间有限。 不宜追高，等待回调至27.46附近加仓。若盘中急拉至28.83附近可T+0高抛。
中期(1-4周): MACD金叉叠加MA多头排列，中期有望修复至33.4元附近(60日高点39.29×0.85)。 关注Q2业绩改善情况和资金面变化，若持续放量上行可持有。
风险控制: 若跌破24.86元无条件止损，最大亏损控制在7.0%以内。

9. 技术指标速览
MA5 / MA10 / MA20
27.57 / 27.45 / 26.66
多头排列
RSI(14)
53.23
中性偏强
MACD
DIF -0.3384
金叉 红柱0.7687
KDJ
K64.23 D64.36 J63.96
中性偏多
布林轨道
24.49 / 26.66 / 28.83
中轨上方
量比
1.41
放量
60日区间
24.16 - 39.29
低位修复中
涨跌幅
5日 +0.96%
20日 +3.85%
短期反弹
10. 操作记录
日期 操作 数量 价格 金额 说明
2026-07-02 买入 600股 26.73 -16,038.00 首次建仓
2026-07-03 卖出 100股 27.10 +2,710.00 小幅减仓+37元
当前持仓 500股
持仓成本 26.73元
持仓市值 14,145.00元
累计盈亏 +780元
免责声明
本报告由AI自动生成，仅供个人参考学习，不构成任何投资建议。 所有技术指标和量化分析基于历史数据计算，历史表现不代表未来收益。 股票投资存在风险，请结合自身风险承受能力独立决策，盈亏自负。 数据来源: 通达信MCP、基本面数据，报告生成时间: 2026-07-29。