📌 今日为周日，A股休市。本报告基于最近交易日（2026-07-17 周五）收盘数据生成，仅供下周开盘参考。
BUY
信心 ★★★☆ · 风险 中低
PB破净+多头排列+估值安全
当前价17.67
涨跌幅+0.68%
成本价17.14
浮动盈亏+636
T+0 低吸16.44入场参考
T+0 高抛17.70出场参考
止损价15.63无条件止损
加仓点16.99中期日标 21.20
核心结论
海螺水泥基本面稳健（PE=15.88、PB=0.48破净），技术面多头排列确立。MACD金叉持续（BAR=0.39），MA5(17.35)>MA10(17.18)>MA20(16.99)多头排列，KDJ金叉（J=91.8偏强）。Q1营收170.66亿同比-10.45%但归母净利14.68亿较为稳定，扣非13.01亿保持盈利质量。港股持续回购+收购水泥资产6.91亿扩大布局。近5日主力净流入约2.37亿，资金面显著改善。PB=0.48提供极佳安全边际，高股息率(28.72%)提供下档保护，中长线配置价值突出。
基本面分析
营业总收入 (Q1)
170.66亿
同比 -10.45%
归母净利润 (Q1)
14.68亿
每股收益 0.28元
扣非净利润 (Q1)
13.01亿
同比 -21.8%
Q1 归母环比
14.68亿
2025全年Q1为18.12亿
PB / ROE
0.48 / 0.77%
净资产大幅折价
国内水泥行业龙头，主营水泥及商品熟料的生产和销售。2025年营收825亿，归母净利81亿，经营稳健。港股(00914.HK)持续回购，7月2日回购10万股(168.8万港元)，6月30日回购50万股(836.78万港元)，彰显管理层信心。拟收购皖维高新及蒙维科技水泥资产(最高6.91亿)，拓展华东/华北市场。行业处于周期底部，龙头PB仅0.48倍提供极高安全边际，股息率28.72%。
多空因素对比
🔼 多头因素
PB=0.48破净52%，估值处历史极低水平MACD金叉扩大，多头趋势确立MA5>MA10>MA20经典多头排列港股持续回购+收购水泥资产提升布局近5日主力净流入约2.37亿，资金面支持水泥龙头地位稳固，经营稳健股息率28.72%提供下档保护KDJ金叉持续，多头强势格局
🔽 空头因素
Q1营收同比-10.45%，需求端仍弱KDJ的J值91.8短期超买，可能回调60日跌幅-17.5%，中期趋势修复中水泥行业整体需求下行周期Q1扣非净利同比-21.8%创业板暴跌-7.15%系统性风险
新闻与公告 · 近30日
- 利好
2026-07-02
拟最高6.91亿元现金收购皖维高新及蒙维科技水泥资产
全资子公司合肥海螺及乌兰察布海螺收购巢湖及乌兰察布水泥资产，完善市场布局。
- 利好
2026-07-02
港股(00914.HK)斥资168.8万港元回购10万股，回购价16.85-16.89港元
- 利好
2026-06-30
港股斥资836.78万港元回购50万股，回购价16.58-17.03港元
- 中性
2026-06-23
中证投服提名独董落地，提及海螺水泥前独董背景
交易计划
| 操作类型 | 价格(元) | 操作逻辑 | 风险控制 |
|---|
| T+0 低吸 | 16.44 | 布林下轨支撑区域 | 跌止损 15.63 离场 |
| T+0 高抛 | 17.70 | 短压+布林上轨区域 | 突破看加仓点 |
| 止损价 | 15.63 | 成本/均线保护 | 无条件止损 |
| 加仓点 | 16.99 | 有效突破确认 | 加仓止损 |
| 中期目标 | 21.20 | 技术形态测量 | 分批止盈 |
【BUY配置策略】PB=0.48破净提供极佳安全边际，技术面多头排列初成。①16.44-16.99区间积极低吸，建议仓位占总仓1/2；②短线阻力17.70，突破看前期高18.05；③止损15.63(跌破需坚决离场)；④中线目标21.20(技术形态测算)。关注7月底中报预期及水泥价格季节性回暖。
技术指标速览
60日区间
21.55→16.17→17.67
高→低→现
操作记录
| 日期 | 操作 | 价格 | 股数 | 金额 | 备注 |
|---|
| 2026-07-03 | 买入 | 17.14 | 1200 | 20,568.00 | |
⚠️ 免责声明：本报告由自动化系统基于通达信公开数据自动生成，仅供数据整理与展示。所有分析（包括但不限于技术指标解读、交易价位建议、多空判断）均不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。报告使用者应独立做出投资决策并承担相应风险。数据截止 2026-07-17 收盘，报告生成 2026-07-19。