海螺水泥 600585

分析日期: 2026-07-21 | 水泥建材
17.59
-1.29%
昨收: 17.82 | 成交: 8.9亿
BUY
综合评分: +5
当前价 / 成本
17.59 / 17.14
T+0 低吸价
16.41
布林下轨+MA10
T+0 高抛价
18.21
当前价+3.5%
止损价
17.09
今低-2.5%
持仓: 1200股
市值: 21108元
浮盈: +540元(+2.63%)
股息率: 27.1%
核心结论
【技术面】MACD金叉状态,BAR=0.368(红柱);MA5(17.66)>MA10(17.30)>MA20(17.06),短中长期多头排列;RSI=65.6偏强;KDJ多头(K>D),J=61.5正常;布林上轨17.88,现价17.59在中轨和上轨之间;今日小幅回调-1.29%,属正常获利回吐
【资金面】当日主力净流出-5089万(-5.73%),但超大单净流出-3767万,大单净流出-1322万;近20日主力累计净流入+4.78亿,资金面持续偏多
【基本面】PB=0.48倍,极度破净;PE=15.81倍(静态),合理偏低;Q1归母净利14.68亿,扣非13.01亿;每股分红4.77元,股息率27.12%;收购水泥资产6.91亿,完善市场布局
【综合判断】BUY,维持买入评级。PB 0.48倍处于历史极低水平,高股息率27.12%提供安全边际。技术面MACD金叉+MA多头排列,主力资金近20日持续流入。回调至17.09支撑位附近可低吸,中期目标20.23元。
价格走势图（近40日）
MA5: 17.66 MA10: 17.30 MA20: 17.06 低吸线: 16.41 止损线: 17.09
资金流向图（近20日主力净流入）
基本面分析
Q1营收(亿)
170.7
Q1归母净利(亿)
14.68
Q1扣非净利(亿)
13.01
2025营收(亿)
825.3
2025归母净利(亿)
81.13
2025扣非净利(亿)
75.88
业务说明：海螺水泥是中国最大的水泥生产商。2025年营收825.32亿(-9.33%),归母净利81.13亿。PB=0.48倍处于破净状态,PE=15.81倍。公司现金流充沛,每股分红4.77元(股息率27.12%),港股持续回购。收购皖维高新及蒙维科技水泥资产最高6.91亿,解决同业竞争问题。水泥行业处于周期底部,但公司龙头地位稳固。
多空对比

🟢 多头因素

  1. PB=0.48倍极度破净,估值历史底部
  2. 股息率27.12%极高,安全边际充足
  3. MACD金叉状态,MA5>MA10>MA20多头排列
  4. 近20日主力累计净流入+4.78亿
  5. 港股持续回购,增强股东信心
  6. 收购水泥资产6.91亿完善布局
  7. Q1扣非13.01亿,业绩稳健

🔴 空头因素

  1. 2025年营收同比-9.33%,行业下行
  2. 当日主力净流出-5089万
  3. RSI=65.6偏高,短期获利回吐压力
  4. 房地产新开工持续低迷
  5. 水泥行业产能过剩
  6. 煤炭等原材料成本波动
新闻研报（近30日）
交易计划
策略类型价格(元)触发条件仓位
T+0 低吸16.41回踩布林下轨+MA10支撑20%
T+0 高抛18.21布林上轨+RSI>70-
止损17.09跌破当日低点2.5%-
加仓点17.30确认回踩MA10+量能配合25%
中期目标20.23前期平台位+净资产估值-
💡 策略说明：海螺水泥PB仅0.48倍，股息率27.12%，估值安全边际极高。MACD金叉+MA多头排列确认中期上升趋势。
当前17.59元处于布林中轨17.06和上轨17.88之间，小幅回调后可低吸。低吸价16.41是极端安全价位，回调至MA10(17.30)附近即可考虑。
止损严格设在17.09(今低-2.5%),此价位以下说明短期支撑失效。中期目标20.23对应PB约0.55倍,仍处于破净区间。
风险提示：水泥行业处于周期底部，房地产需求恢复是关键变量。但公司龙头地位+高股息+破净提供充足安全边际。
技术指标速览
MA5
17.66
MA10
17.30
MA20
17.06
RSI(14)
65.6
MACD BAR
0.368
KDJ(J)
61.5
换手率
1.25%
量比
1.26
📊 MACD金叉 · DIF=-0.109 > DEA=-0.293 · BAR红柱延续 · MA多头排列 · MA5>MA10>MA20 · 布林：上轨17.88 / 中轨17.06 / 下轨16.23 · 价格在中轨上方
操作记录
日期操作价格(元)股数金额(元)备注
2026-07-03买入17.141,20020,568.00-
当前持仓
1200股
持仓成本
17.14元
浮动盈亏
+540元 (+2.63%)
⚠️ 风险提示及免责声明：
1. 本报告基于公开数据和自动化分析生成，仅供信息参考，不构成任何投资建议。
2. 报告中所有价位（低吸/高抛/止损/加仓/目标价）均为技术分析推算，不代表对未来走势的预测。
3. 股市有风险，投资需谨慎。投资者应基于自身判断独立决策，并承担相应风险。
4. 数据来源：通达信(TDX)行情数据。报告生成时间：2026-07-21 22:55。