海螺水泥(600585) 每日分析报告

BUY

综合评分: 10分
信心: ★★★☆
仓位: 1200股 / 2.1万

当前价

18.56

-0.43%

持仓成本

17.14

浮盈 +8.28%

T+0 低吸价

18.0

距现价 -3.0%

止损价

17.63

风险 5.0%

核心结论

海螺水泥 (2026-07-31)：收盘18.56元(-0.43%)，PE(TTM)=12.1x，PB=0.51深度破净。技术面MA多头排列，MACD金叉持续，KDJ-J=97.8严重超买需警惕回踩。Q1归母净利14.68亿维持盈利，回购加速(已回购2.37亿)+连续18年分红(2025年45亿)，2025-27年分红+回购≥50%归母净利承诺提供估值锚。近20日主力净流入+3.27亿资金面偏多。建议持有，低吸18.05/高抛19.07，止损17.45。中期目标20.57。

价格走势图 (近40日)

资金流向 (近20日主力净流入)

基本面分析

2026Q1 营收

170.66亿

2026Q1 归母净利

14.68亿

EPS 0.28元

2025年度营收

825.32亿

2025年度归母净利

81.13亿

EPS 1.54元

2024年度营收

910.3亿

2024年度归母净利

76.96亿

EPS 1.46元

PE(TTM)

12.07x

0.51x

⚠️ 深度破净

ROE

0.8%

主营构成

水泥行业 · 水泥制造

2025-27分红+回购≥50%归母净利

多空对比

🟢 多头因素

PB=0.51深度破净，估值极低
MACD金叉持续，BAR值在零轴上方
MA多头排列(MA5>MA10>MA20)
Q1归母净利14.68亿，盈利稳定
回购加速(已回购2.37亿，上限10亿)
连续18年分红+2025-27分红承诺≥50%
收购水泥资产完善布局(最高6.91亿)
近20日主力净流入+3.27亿

🔴 空头因素

KDJ-J=97.8严重超买(>100)，回调风险
RSI=62.2接近超买
水泥行业需求下行趋势
Q1营收170亿同比-10.6%
当日主力净流出-1,453万
KDJ高位死叉风险增加
近3日主力连续流出
港股折价约10%

新闻与研报

2026-07-24 · 利好

安徽资本市场回购增持组合拳：海螺水泥回购加速，累计已回购2.37亿

2026-07-24 · 利好

海螺水泥连续18年现金分红，2025年分红约45亿，股利支付率超55%

2026-07-17 · 利好

海螺水泥连续9日主力资金净流入，累计净流入3.03亿

2026-07-02 · 利好

拟收购皖维高新及蒙维科技水泥资产，交易总价最高6.91亿元

2026-07-02 · 利好

港股回购10万股，斥资168.8万港元

交易计划

项目	价格(元)	距现价	操作建议
T+0 低吸	18.0	-3.0%	盘中回踩18.0附近可低吸，当日T出
T+0 高抛	19.21	+3.5%	反弹至19.21附近可高抛
止损价	17.63	-5.0%	跌破17.63坚决止损，控制风险
加仓点	17.82	-4.0%	回踩17.82可加仓600股
中期目标	20.04	+8.0%	中线持有目标位

💡 策略说明��
T+0低吸价 = 当前价 × 0.97（3%回撤为安全低吸位）
T+0高抛价 = 当前价 × 1.035（3.5%反弹为目标高抛位）
止损价 = 当前价 × 0.95（5%止损控制风险）
加仓点 = 当前价 × 0.96（回撤4%为加仓机会）
中期目标 = 当前价 × 1.08（或成本价 × 1.15，取较大值）
⚠️ 以上价格仅供参考，实际交易需结合盘中走势灵活调整。

技术指标速览

MA5

18.25

短期趋势

MA10

18.04

中期趋势

MA20

17.61

月度均线

RSI(14)

62.2

超买>70/超卖<30

60日最高

21.09

历史压力

60日最低

16.17

历史支撑

换手率

0.84%

活跃度

量比

1.24

放量>1/缩量<1

KDJ / MACD / 布林带

KDJ-K

88.9

KDJ-D

84.5

KDJ-J

97.8

MACD DIF

0.209

MACD DEA

0.043

MACD BAR

0.332

布林上轨

18.7

布林中轨

17.61

操作记录

日期	操作	价格	股数	金额	备注
2026-07-03	买入	17.14	1,200	20,568.00
当前持仓	--	17.14	1200	20,568.00	浮盈 +8.28%